بیتکوین دوباره به مرز بین بازار نزولی و صعودی رسید!

دادههای درون زنجیرهای (On-chain data) نشان میدهند که یک شاخص بیتکوین در حال حاضر در حال آزمایش مجدد سطحی است که در تاریخ معمولاً به عنوان مرز بین حرکتهای نزولی و صعودی عمل کرده است.
شاخص سود و زیان خروجی خرج شده کوتاهمدت بیتکوین اکنون در حال آزمایش مجدد سطح 1.0 است
در یک پست جدید در X، شرکت تحلیل دادههای درون زنجیرهای Glassnode در مورد روند اخیر در شاخص SOPR (نسبت سود به زیان خروجی خرج شده) برای دارندگان کوتاهمدت بیتکوین صحبت کرده است. این شاخص به ما نشان میدهد که آیا سرمایهگذاران بیتکوین به طور کلی سکههای خود را با سود یا زیان میفروشند یا منتقل میکنند. زمانی که ارزش این شاخص بالای 1 باشد، به این معنی است که دارندگان به طور میانگین در حال فروش با سود هستند. از طرف دیگر، اگر زیر این سطح باشد، نشاندهنده این است که بازار به طور کلی در حال تجربه زیان است.
طبیعتاً وقتی که این شاخص دقیقاً برابر 1 باشد، به این معنی است که سودهای تحققیافته توسط سرمایهگذاران، زیانها را خنثی کردهاند، بنابراین میتوان فرض کرد که دارندگان به طور میانگین در حال شکستن سطح “سود و زیان” هستند.
در این مورد خاص، تنها شاخص SOPR مربوط به گروه خاصی از سرمایهگذاران است: دارندگان کوتاهمدت (STHs). این گروه شامل سرمایهگذارانی است که بیتکوین خود را طی 155 روز گذشته خریداری کردهاند. در ادامه، نموداری که توسط این شرکت تحلیلی به اشتراک گذاشته شده، روند میانگین متحرک 7 روزه SOPR برای دارندگان کوتاهمدت بیتکوین در چند ماه اخیر را نشان میدهد. همانطور که در نمودار فوق دیده میشود، SOPR برای دارندگان کوتاهمدت بیتکوین در اوایل سال جاری زیر سطح 1 قرار گرفت، که نشاندهنده این بود که دارندگان کوتاهمدت به دلیل حرکت نزولی قیمت، مجبور به فروش با زیان شدند.
با این حال، اخیراً این شاخص در حال بهبودی است و اکنون دوباره به سطح “شکستن سود و زیان” رسیده است. Glassnode توضیح میدهد: “به صورت تجربی، شکستن بالای 1.0 تأییدکننده تغییر در حرکت بازار است، در حالی که عدم موفقیت در این امر اغلب منجر به فشار فروش بیشتر میشود.”
با این حال، شکستن این سطح کار سادهای نیست، زیرا این سطح به عنوان یک سطح روانی مهم برای دارندگان کوتاهمدت محسوب میشود. این سرمایهگذاران به طور معمول کسانی هستند که یا تازهوارد بازار هستند یا به اندازه کافی مصمم نیستند که برای مدت طولانی در بازار باقی بمانند، بنابراین ممکن است به راحتی تحت تأثیر فروشهای وحشتزده قرار بگیرند.
وقتی که SOPR برای دارندگان کوتاهمدت به سطح 1 برسد، این به این معنی است که این سرمایهگذاران، که قبلاً مجبور به فروش با زیان شده بودند، اکنون توانستهاند به نقطه تعادل برسند. این موضوع ممکن است فشار فروش را افزایش دهد، زیرا دارندگان کوتاهمدت برای بازگرداندن پول خود اقدام میکنند. آخرین باری که بیتکوین این شاخص را در این سطح آزمایش کرد، در ژانویه بود. از نمودار مشخص است که در آن زمان موفق به شکستن سطح شد، هرچند که این شکسته شدن فقط برای مدت کوتاهی ادامه داشت.
حال باید دید که آیا این شاخص میتواند این بار نیز به منطقه سود وارد شود یا خیر.
قیمت بیتکوین
بیتکوین در روزهای اخیر کاهش یافته و قیمت آن به زیر سطح 94,500 دلار رسید.
دیدگاه آرتور هایز
آرتور هایز، یکی از بنیانگذاران بیتمکس، میگوید که بیتکوین ممکن است به ۷۰ هزار دلار سقوط کند اگر صندوقهای هجفاند بزرگ موقعیتهای خود در صندوقهای قابل معامله در بورس بیتکوین (ETF) ایالات متحده را کاهش دهند. هایز در تاریخ ۲۴ فوریه در شبکه اجتماعی ایکس اعلام کرد که “شهر گابلین” در پیش است و احتمالاً خروجهای بزرگ از ETFهای اسپات بیتکوین مانند BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) رخ خواهد داد.
بسیاری از دارندگان IBIT، صندوقهای هجفاند هستند که به امید کسب بازدهی کمریسک بیشتر از خزانهداریهای کوتاهمدت ایالات متحده، در ETFها خرید کردهاند و در عین حال در بازار آتی CME شورت کردهاند.
با این حال، اگر این بازدهی (که به آن “گسترش پایه” گفته میشود) با کاهش قیمت بیتکوین افت کند، این صندوقها IBIT را خواهند فروخت و قراردادهای آتی CME را خریداری خواهند کرد.
این صندوقها در حال حاضر در سود هستند و از آنجا که گسترش پایه به نزدیک بازدهی خزانهداریها رسیده است، “آنها در ساعات کاری ایالات متحده موقعیتهای خود را کاهش خواهند داد و سود خود را محقق خواهند کرد”، که این میتواند موجب سقوط قیمت بیتکوین به ۷۰ هزار دلار شود.
منبع: newsbtc.com
دیدگاهها